การคืนสู่การใช้ทองคำเป็นเงิน (Gold Remonetization)

การคืนสู่การใช้ทองคำเป็นเงินหมายถึงการฟื้นฟูบทบาทของทองคำในฐานะเงินตรา ซึ่งเสนอให้มีการแทนที่ระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวด้วยระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อีกครั้ง

การคืนสู่การใช้ทองคำเป็นเงิน: ภาพรวม

หลังจากมีการยกเลิกการใช้ทองคำเป็นเงินในช่วงกลางทศวรรษที่ 1970 ความสัมพันธ์ทางการเงินของโลกทุนนิยมยังคงเสื่อมลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดความวุ่นวายในด้านการเงินระหว่างประเทศและความไม่สงบ ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 เสียงเรียกร้องให้มีการคืนสู่การใช้ทองคำเป็นเงินเพิ่มขึ้น แม้ว่าการยกเลิกมาตรฐานทองคำจะเปลี่ยนแปลงรูปแบบของกลไกเงินตราทองคำ แต่ทองคำยังคงมีบทบาทในการชำระเงินขั้นสุดท้ายในการชำระสินค้าระหว่างประเทศ และยังคงมีความสำคัญในฐานะสำรองระหว่างประเทศ แม้ว่า IMF จะอนุญาตให้ประเทศต่าง ๆ สามารถซื้อขายทองคำได้โดยเสรี แต่ประเทศที่มีระบบทุนนิยมหลักก็ยังคงไม่ขายทองคำสำรอง และมีการเพิ่มทองคำสำรองด้วย แม้แต่สหรัฐอเมริกาที่เคยสนับสนุนการไม่ใช้ทองคำเป็นเงินก็ต้องหยุดการประมูลทองคำตั้งแต่เดือนมิถุนายน 1980 แสดงให้เห็นว่ามีความเป็นไปได้ในการคืนสู่การใช้ทองคำเป็นเงิน แต่การผลิตทองคำทั่วโลกไม่สามารถตอบสนองความต้องการในการแลกเปลี่ยนสินค้าทั่วไปได้อย่างเพียงพอ ถ้าทองคำจะกลับมามีบทบาทเหมือนในสมัยมาตรฐานทองคำก็ไม่สามารถเกิดขึ้นได้

การ "คืนสู่การใช้ทองคำอีกครั้ง"

การฟื้นตัวของ "กระแสทองคำ" มีสาเหตุหลายประการ: 1. หลังจากยกเลิกการกำหนดราคาทองคำ ราคาทองคำในตลาดก็พุ่งขึ้น โดยที่ IMF และประเทศสมาชิกต่างยอมรับในราคาเหล่านี้ เนื่องจากทองคำมีมูลค่าในตัวเอง ทำให้ไม่สามารถลดราคาได้อย่างง่ายดาย ทำให้ทองคำมีสถานะที่เหนือกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ดังนั้นประเทศอื่น ๆ นอกเหนือจากสหรัฐอเมริกาจึงไม่ได้นำมาตรการ "การไม่ใช้ทองคำเป็นเงิน" มาใช้ 2. ขณะนี้ทองคำยังคงมีสัดส่วนที่สำคัญในสำรองของประเทศที่พัฒนาในโลกตะวันตก เช่น สหรัฐอเมริกามีสัดส่วน 74.3% ฝรั่งเศส 35.9% อิตาลี 26.6% (ณ สิ้นปี 1978) นอกจากนี้ยังมีประเทศผู้ผลิตน้ำมันบางประเทศที่ซื้อทองคำเป็นจำนวนมาก เนื่องจากทองคำยังคงมีความสามารถในการรักษามูลค่า 3. สาเหตุที่สำคัญกว่าคือ ภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่รุนแรงและต่อเนื่อง ทำให้ผู้ถือเงินไม่กล้าที่จะเสี่ยงและเลือกที่จะเก็บทองคำ ซึ่งไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย โดยเฉพาะการซื้อขายเหรียญทองและเครื่องประดับทองคำมีความต้องการเพิ่มขึ้น และตลาดทองคำทั่วโลกกำลังขยายตัว

การประเมินบทบาทของทองคำในระดับสากลใหม่

ในอนาคตเราจะเห็นบทบาทของทองคำอย่างไรยังคงเป็นที่ถกเถียงกัน พร้อมกับเป็นประเด็นที่ละเอียดอ่อน สหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ ได้จัดตั้งหน่วยงานเฉพาะทางเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ในการนำมาตรฐานทองคำกลับมาใช้ ขณะเดียวกัน ราคาทองคำในระดับโลกก็มีความผันผวนอย่างมาก ซึ่งมีความสำคัญเช่นกัน การประเมินบทบาทของทองคำจำเป็นต้องพิจารณาจากราคา ความต้องการและแนวโน้มการซื้อขายทองคำระหว่างประเทศ 1. การใช้ทองคำและความต้องการต่าง ๆ ทองคำ มีคุณสมบัติทางธรรมชาติและเป็นวัตถุดิบอุตสาหกรรมที่สำคัญ และยังมีคุณสมบัติทางสังคมในฐานเงินตรา ระหว่างปี 1956-1965 ประเทศต่าง ๆ ใช้ทองคำที่ผลิตเพื่อเป็นสำรองของรัฐถึง 37% ส่วนที่เหลือใช้สำหรับสวมใส่และการใช้งานในอุตสาหกรรม 2. ราคาทองคำ ราคาทองคำที่เหมาะสมนั้นเป็นคำถามที่ซับซ้อน ซึ่งไม่สามารถคำนวณได้จากต้นทุนการผลิตเพียงอย่างเดียว โดยราคาทองคำจะต้องพิจารณาจากหลายปัจจัย เช่น อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดโลกและอัตราดอกเบี้ย 3. แนวโน้มการพัฒนาทางธุรกิจทองคำระหว่างประเทศ ตลาดทองคำเริ่มขึ้นในลอนดอนในช่วงต้นศตวรรษที่ 19จนนำไปสู่การขายทองคำและการแลกเปลี่ยนเหรียญทอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 1975 สหรัฐได้เปลี่ยนแปลงนโยบายและอนุญาตให้การถือทองคำส่วนตัวทำได้ โดยการสร้างตลาดอนุพันธ์ทองคำในนิวยอร์กและชิคาโก

บทสรุป

ในระยะเวลาที่ผ่านมา ธุรกิจการให้กู้ยืมโดยใช้ทองคำเป็นหลักประกันได้เกิดขึ้นมาก จากการที่บางประเทศใช้ทองคำในการกู้ยืมจากธนาคารตะวันตก ขณะนี้ในช่วงวิกฤตเครดิตต่างประเทศ การทำเช่นนี้ได้ขยายตัวขึ้น เมื่อธนาคารกลางของประเทศผู้กู้ยืมใช้ทองคำเป็นหลักประกันในการกู้เงินที่จำเป็นจากธนาคารขนาดใหญ่ในตะวันตก เมื่อคืนเงินกู้กับดอกเบี้ยแล้ว ก็สามารถเรียกคืนทองคำที่เป็นหลักประกันได้ การทำธุรกรรมเช่นนี้ช่วยประเทศที่ไม่อยากลดสำรองทองคำและยังต้องการพึ่งพาทองคำเพื่อรักษามูลค่า