ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคาร

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารประกอบด้วยตลาดการกู้ยืมระหว่างธนาคาร, ตลาดตั๋วแลกเงิน, และตลาดพันธบัตร ตลาดนี้มีบทบาทในการปรับสมดุลของการไหลของเงินและปริมาณของเงินในระบบ ในการปรับสมดุลระหว่างธนาคารและรักษามูลค่าเงินในสถาบันการเงินต่าง ๆ.

ตลาดแลกเปลี่ยนระดับสูง

ตลาดแลกเปลี่ยนที่มีระดับที่สูงที่สุดคือ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคาร ซึ่งเป็นตลาดที่มีเพียงธนาคารขนาดใหญ่ของโลกเท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมได้ สัญญามาตรฐานคือหนึ่งล้านดอลลาร์ และการทำธุรกรรมขั้นต่ำต้องถึงห้าล้านดอลลาร์ และไม่มีการซื้อขายด้วยหลักประกันแต่อย่างใด (พวกเขาใช้ระบบเครดิตซึ่งจะถูกอธิบายต่อไป).

ลูกค้าประเภทไหน

ตลาดนี้ไม่รับลูกค้า "ปลีก" แต่จะรับเฉพาะธนาคารอื่นหรือ "ลูกค้าขนาดใหญ่" จึงเรียกว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารหรือตลาดที่ดำเนินการระหว่างธนาคาร.

การกำหนดราคาแลกเปลี่ยน

ตลาดที่ไม่มีตลาดกลางมีข้อดีและข้อเสีย ข้อเสียคือไม่มีการรวบรวมข้อมูลปริมาณการซื้อขาย ข้อดีคือราคาโปร่งใส ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรามีความเป็นสากล ปริมาณเงินที่ทำการซื้อขายมีขนาดใหญ่ ทำให้การควบคุมราคาเป็นไปได้ยาก ในตลาดนี้การควบคุมตนเองบางครั้งมีประสิทธิภาพมากกว่าการควบคุมของหน่วยงานรัฐบาล.

ธนาคารที่มีอำนาจ

ตามสถิติ ธนาคารสิบอันดับแรกในโลกควบคุมการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราประมาณ 80% ธนาคารเหล่านี้มีชื่อเสียงสูง โดยแต่ละธนาคารมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน แต่มีแผนก “การซื้อขาย” เป็นส่วนหนึ่งของงานหลักคือการทำราคาแลกเปลี่ยนเงินตราสำหรับลูกค้าและธนาคารเอง.

การจัดการความเสี่ยง

ในแผนกการซื้อขายดับเบิลมีผู้ทำตลาด (Market Maker) หนึ่งถึงสองรายต่อคู่เงิน โดยในคู่ยูโร/ดอลลาร์มีผู้ทำตลาดหลักหนึ่งราย และอาจมีผู้ทำตลาดช่วยอีกหนึ่งรายร负责การทำธุรกรรมที่มีขนาดเล็กลง. นอกจากนี้ยังมีผู้ทำตลาดสำหรับสกุลเงินฟิวเจอร์ส.

การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

ธนาคารจะกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนตามปัจจัยหลายประการ เช่น อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน สภาพของอุปสงค์อุปทานในตลาด และปริมาณของสกุลเงินที่ธนาคารถือไว้.

ระบบเครดิต

ตลาดแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารใช้ระบบเครดิตเช่นเดียวกับที่เราเห็นในแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์ โดยแต่ละธนาคารได้ตั้งวงเงินเครดิตกับธนาคารอื่น ๆ และสามารถตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดได้.

สรุป

ผู้ค้ารายย่อยสามารถทำการซื้อขายได้เฉพาะจากโบรกเกอร์ที่ใช้เงินทุนของตนเพื่อสร้างวงเงินเครดิตกับธนาคาร ดังนั้นเงินทุนที่มีอยู่ของโบรกเกอร์มีผลต่อความสามารถในการแข่งขันของอัตราแลกเปลี่ยนที่เสนอให้กับลูกค้าของตน.