สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (Forward Exchange Agreement, FXA)

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือเครื่องมืออนุพันธ์ที่การชำระเงินขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าในวันเริ่มต้นของสัญญากับอัตราแลกเปลี่ยนทันทีในการชำระเงิน

ภาพรวมของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือสัญญาที่ผู้ซื้อและผู้ขายเงินตราต่างประเทศได้ตกลงกันในขณะที่ทำการซื้อขาย โดยตกลงกันเกี่ยวกับประเภทของสกุลเงิน จำนวนเงิน อัตราแลกเปลี่ยน และระยะเวลาการชำระเงิน ซึ่งจะใช้รูปแบบสัญญาในการกำหนดสิ่งเหล่านี้และทั้งสองฝ่ายจะปฏิบัติตามสัญญาในวันที่ได้รับการกำหนด เพื่อทำการชำระเงินจริงๆ จุดประสงค์หลักของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า คือการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่ว่าจะเป็นบริษัทส่งออกที่มีรายได้จากเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า หรือบริษัทนำเข้าที่มีค่าใช้จ่ายจากเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า สามารถทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ากับธนาคาร เพื่อทำการส่งมอบตามราคาที่ได้ทำการจองไว้ในวันที่กำหนด เพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายจากค่าใช้จ่ายของผลิตภัณฑ์นำเข้าที่เพิ่มขึ้นหรือรายได้จากการขายส่งออกที่ลดลง

การจัดประเภทของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

ตามช่วงเวลาที่เริ่มต้นของสัญญา สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจะแบ่งเป็นสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าแบบตรง (Outright Forward Foreign Exchange Contracts) และสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศแบบรวม (Synthetic Agreement for Forward Exchange, หรือ SAFE)

ลักษณะหลักของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

1. สถานที่ทำการซื้อขายสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าไม่ได้ถูกกำหนดแน่นอน มักจะทำการซื้อขายผ่านวิธีการสื่อสารที่ทันสมัย และสามารถทำการซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง ดังนั้นจึงจัดว่าเป็นตลาดที่ไม่มีรูปแบบที่ชัดเจน

2. สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือข้อตกลงที่ทั้งสองฝ่ายได้เจรจากัน ซึ่งสามารถตอบสนองความต้องการของทั้งสองฝ่ายในด้านสกุลเงิน อัตราแลกเปลี่ยน วิธีการชำระเงิน และจำนวนเงินได้อย่างยืดหยุ่น ทำให้มีความไม่เป็นมาตรฐาน

3. ฝ่ายที่เข้าร่วมในสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าต้องรับผิดชอบต่อความเสี่ยงในด้านเครดิต

ความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ฟิวเจอร์สทางการเงิน และออปชันทางการเงิน

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือสัญญาที่ตกลงการส่งมอบเงินตราต่างประเทศในเวลาที่กำหนดในอนาคต ขณะที่ฟิวเจอร์สทางการเงินก็เป็นสัญญาที่ตกลงการส่งมอบผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ณ เวลาที่กำหนดในอนาคตเช่นกัน แต่เป็นสัญญาที่มีความเป็นมาตรฐาน (จำนวน.fixed, ราคา, etc.) และต้องทำที่ตลาดหลักทรัพย์; ขณะที่ออปชันทางการเงินคือสิทธิในการซื้อ (หรือขาย) ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่ถ้าราคาจริงต่ำกว่าหรือสูงกว่าข้อกำหนดของสัญญา ผู้ถือออปชันสามารถตัดสิทธิ์นี้ได้