ภาพรวมการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

การซื้อขายสกุลเงินในอนาคต (Forward Exchange Transaction) เป็นการทำสัญญาที่ฝ่ายตรงข้ามตกลงที่จะซื้อตราสารทางการเงินในสกุลเงินหนึ่งๆ และไม่ได้ดำเนินการส่งมอบทันที แต่ได้ทำการตกลงสกุลเงิน, จำนวนเงิน, อัตราแลกเปลี่ยน และวันส่งมอบล่วงหน้า ซึ่งจะมีการส่งมอบจริงในวันครบกำหนด

ความแตกต่างกับการซื้อขายเงินตราในปัจจุบัน

ความแตกต่างหลักระหว่างการซื้อขายเงินตราในอนาคตและการซื้อขายเงินตราในปัจจุบันอยู่ที่วันส่งมอบ การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนที่มีวันส่งมอบอยู่เกินวันทำการสองวันถือว่าเป็นการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

วิธีการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

ในธุรกรรมการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต อัตราแลกเปลี่ยนจะมีความซับซ้อน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตไม่ใช่อัตราที่ได้ส่งมอบ หรือกำลังส่งมอบซึ่งเป็นอัตราที่ไม่แน่นอน ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตจะถูกคาดการณ์จากอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน

คำศัพท์พื้นฐานในการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

ในการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต เราจะได้ยินคำศัพท์เฉพาะหลายๆ คำ ซึ่งควรมีความเข้าใจดังนี้:

• พรีเมียม (Premium): เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนในตลาดสำหรับสกุลเงินในอนาคตสูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน
• Discount: เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนในตลาดสำหรับสกุลเงินในอนาคตต่ำกว่าอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน
• อัตราแลกเปลี่ยนที่คิดออกคู่ (Cross Rate): ความสัมพันธ์ของมูลค่าระหว่างสกุลเงินสองชนิด

ลักษณะของการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

(1) ไม่จำเป็นต้องชำระเงินตราหรือเงินตราของประเทศในทันที แต่จะเลื่อนการชำระไปในอนาคต; (2) ขนาดของการซื้อขายมีขนาดใหญ่; (3) วัตถุประสงค์หลักคือการรักษามูลค่าและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน; (4) สัญญาระหว่างธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตรากับลูกค้าต้องมีการรับประกันโดยนายหน้าซื้อขายเงินตรา

ประเภทของการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

การซื้อขายสกุลเงินในอนาคตแบ่งออกเป็นสองประเภท:

1. การซื้อขายสกุลเงินในอนาคตที่มีวันส่งมอบที่แน่นอน (fixed forward transaction): กำหนดวันส่งมอบล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน
2. การซื้อขายสกุลเงินในอนาคตที่มีวันส่งมอบเลือกได้ (optional forward transaction): ฝ่ายในการทำธุรกรรมหนึ่งสามารถร้องขอให้ทำการส่งมอบในวันทำการใดๆ ตามที่ตกลงกันได้ภายในช่วงเวลาที่กำหนด

เหตุผลในการทำการซื้อขายสกุลเงินในอนาคต

เหตุผลหลักในการทำการซื้อขายสกุลเงินในอนาคตคือการช่วยลดความเสี่ยงสำหรับองค์กร, ธนาคาร, และนักลงทุน โดยรวมถึง:

1. ผู้ส่งออกและนำเข้าซื้อขายล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน
2. ธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตราเพื่อคืนทองคำและการทำธุรกรรม
3. นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
4. นักลงทุนเพื่อทำกำไรจากการเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน