บริษัทข้ามชาติทำอย่างไรถึงจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน?

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน หรือที่เรียกว่า การเปิดเผยอัตราแลกเปลี่ยน หมายถึง เมื่อสินทรัพย์หรือหนี้สินของเอนทิตีเศรษฐกิจ หรือบุคคล ถูกประเมินในสกุลเงินต่างประเทศ ทำให้ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อมีการเปิดเผยที่ไม่กระชับอาจทำให้เกิดผลลัพธ์ในทางไม่ดีหรือในทางที่ดี

ความเสี่ยงจากการแปลงค่าเงิน

ตั้งแต่ปี 1970 ระบบอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศได้เปลี่ยนจากอัตราแลกเปลี่ยนคงที่เป็นอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว บริษัทข้ามชาติได้สำรวจวิธีการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและเทคนิคต่าง ๆ ซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมาก ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่บริษัทข้ามชาติเกิดขึ้นหลัก ๆ มี 3 ประเภท ได้แก่ ความเสี่ยงจากการแปลงค่าเงิน ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรม และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

ความเสี่ยงจากการแปลงค่าเงิน

เนื่องจากบริษัทข้ามชาติมีกิจกรรมการผลิตและการดำเนินงานในระดับสากล ผลประกอบการและสินทรัพย์สินในต่างประเทศจะถูกประเมินในสกุลเงินท้องถิ่น อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นและตลาดการเงินไม่ได้ต้องการให้คำนวณในสกุลเงินท้องถิ่น แต่ต้องการให้คำนวณในสกุลเงินในประเทศ ดังนั้นเมื่อบริษัทข้ามชาติทำการจัดทำรายงานการเงินรวม จะต้องแปลงค่าเงินต่างประเทศเป็นสกุลเงินในประเทศ

ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรม

ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมหมายถึงผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อสัญญาที่ได้ทำไว้แล้ว ทำให้เกิดความเสี่ยงจากการสูญเสียหรือได้รับกำไรจากสินทรัพย์หรือหนี้สินที่ระบุเป็นสกุลเงินต่างประเทศในอนาคต ความเสี่ยงนี้รวมถึงสถานการณ์พื้นฐานหลายอย่าง เช่น ความเสี่ยงจากธุรกรรมที่ได้ปิดไว้แล้ว หรือความเสี่ยงจากหนี้สินที่ระบุเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่ครบกำหนด

ความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานหมายถึงระดับผลกระทบที่อัตราแลกเปลี่ยนมีกับความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของบริษัท การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อราคาสินค้า ต้นทุน และปริมาณผลิตภัณฑ์ในอนาคต ซึ่งจะส่งผลให้กระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทข้ามชาติเสียหาย ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานไม่จำกัดอยู่เฉพาะผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคาต่อการทำธุรกรรมในสกุลเงินต่างประเทศ แต่รวมถึงผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนต่อกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัทในภาพรวม