ความหมายของ “อารมณ์ตลาด”

“อารมณ์ตลาด” มีความหมายที่แท้จริงอยู่สองประการ ได้แก่ ความชอบต่อความเสี่ยงโดยรวมของตลาด และความต้องการของผู้เข้าร่วมตลาดในการถือครองเครื่องมือทางการเงินเฉพาะ ในแง่ของสกุลเงิน หากผู้ค้าเชื่อว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ พวกเขาอาจมีความต้องการซื้อดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ถ้าตลาดมีความเกลียดชังความเสี่ยง ส่งผลให้มีการซื้อพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจตกลงได้เช่นกัน

การวัดความเสี่ยง

ผู้ค้าจะมองหาหลักฐานเกี่ยวกับความชอบต่อความเสี่ยงของสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง เช่นเดียวกับที่พวกเขาจะตรวจสอบความคิดเห็นในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ หรือผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ย มาตรฐานการวัดความเสี่ยงที่เป็นที่นิยมมากที่สุดคือดัชนีความผันผวนของการตลาดชิคาโกหรือ VIX ซึ่งเป็นมาตรการหลักในการวัดความคาดหวังเกี่ยวกับความผันผวนในระยะสั้น และสะท้อนให้เห็นในราคาตัวเลือกของดัชนี S&P 500

ความหมายของ VIX

VIX คำนวณจากราคาตัวเลือกของ S&P 500 โดยให้คะแนนเฉลี่ยน้ำหนักเพื่อสะท้อนถึงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต หาก VIX เท่ากับ 18 แปลว่าดัชนี S&P 500 จะมีแนวโน้มอยู่ในช่วง +/-18% ในปีถัดไป VIX ที่สูงกว่า 40 บ่งชี้ถึงความรู้สึกเกลียดชังความเสี่ยง ขณะที่ VIX ต่ำกว่า 20 แสดงถึงความชอบความเสี่ยง ในเดือนตุลาคมปี 2008 เมื่อวิกฤตการเงินสหรัฐไปถึงจุดสูงสุด VIX ถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 89.53 และสองเดือนก่อนหน้านั้นราคาซื้อขายยังต่ำกว่า 19

ดัชนีความกดดันทางการเงิน (FSI)

มีหลายคนที่มองว่า VIX มุ่งเน้นไปที่ตลาดหุ้นเกินไป และไม่ได้จัดการกับความเสี่ยงจากเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย และในทางกลับกัน ธนาคารกลางสามแห่งได้พัฒนาดัชนีความกดดันทางการเงินของตนเองเพื่อตรวจสอบว่ามีวิกฤตในตลาดการเงินหรือไม่ ดัชนีความกดดันทางการเงินแต่ละตัวพิจารณา 3 ตัวแปร โดยเริ่มต้นด้วยการเตือนในเชิงลบเกี่ยวกับแนวโน้มที่ไม่ดี

ดัชนีอารมณ์ตลาด

ผู้ค้าฟอเร็กซ์เก็บข้อมูลเกี่ยวกับอารมณ์ของตลาดจากข้อมูลตำแหน่ง ซึ่งนี่คือเหตุผลที่รายงาน COT ของ CFTC ได้รับความสนใจอย่างมาก นอกจากนี้ ผู้ค้ายังติดตามรายงาน “สัญญาที่ยังไม่ปิด” จากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก ซึ่งให้ข้อมูลเกี่ยวกับทิศทางที่ตลาด倾向จะเคลื่อนไหวในสกุลเงินที่กำหนด

การเคลื่อนไหวของเงินทุนทั่วโลก

นักลงทุนทั่วโลกในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรมักมีส่วนสะท้อนในความเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ข้อมูลประจำสัปดาห์ที่ออกโดย Emerging Portfolio Fund Research หรือข้อมูลจาก EPFR Global ถูกติดตามโดยผู้ค้าซึ่งประกอบด้วยการเคลื่อนไหวของเงินทุนในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ที่อัพเดตเป็นรายวัน สัปดาห์หรือเดือน

คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ

การรวมรายงานเหล่านี้จะช่วยสร้างมุมมองของผู้ค้าเกี่ยวกับสกุลเงินที่กำหนด ถ้าใช้แต่ละอันเพียงอย่างเดียว มันอาจให้ข้อมูลด้านเดียวเท่านั้น