หลักการของจระเข้

นักเทรดที่ยอดเยี่ยมที่สุดในโลกมีหลักการการเทรดที่มีประโยชน์และเรียบง่ายเรียกว่า “หลักการจระเข้” (Alligator Principle) นักเทรดที่ประสบความสำเร็จทุกคนต้องผ่านการฝึกฝนความเข้าใจในหลักการนี้ก่อนที่จะเข้าสู่ตลาด

การต่อสู้ของเหยื่อ

หลักการนี้มาจากวิธีการจับเหยื่อของจระเข้: ยิ่งเหยื่อพยายามขัดขืนมากเท่าไร จระเข้ก็ยิ่งได้กำไรมากขึ้นเท่านั้น สมมติว่าจระเข้กัดเท้าของคุณ; มันกัดเท้าของคุณและรอคอยให้คุณขัดขืน ถ้าคุณพยายามจะดึงเท้าออกด้วยมือ แขนของคุณก็จะถูกกัดด้วยในเวลาเดียวกัน คุณขัดขืนมากขึ้นเท่าไร คุณก็จะติดอยู่มากขึ้น

การหาโอกาสในการอยู่รอด

ดังนั้น หากจระเข้กัดเท้าของคุณ จำไว้ว่าคุณมีโอกาสรอดเพียงอย่างเดียวคือการเสียเท้าข้างหนึ่ง ถ้าจะพูดในภาษาแห่งตลาด หลักการนี้คือ: เมื่อคุณรู้ว่าคุณทำผิดพลาด ให้ตัดขาดทุนทันที! ห้ามหาข้อแก้ตัว, ความหวัง หรือเหตุผลอื่นใด รีบออกจากตลาด!

ศิลปะการเก็งกำไรที่ต่อเนื่อง

ไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้น, ตลาดเงินตรา หรือการซื้อขายออปชัน เทคนิคการเทรดจะแทบจะเหมือนกัน ในความหมายที่สำคัญของการ “ตัดขาดทุน” มีเพียงไม่กี่คนที่สามารถ “เข้าใจ” อย่างแท้จริง ดังนั้นเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถทำกำไรในตลาดการเงินได้ การตัดขาดทุนเหมือนมีดคม มันอาจทำให้คุณบาดเจ็บ แต่ก็ทำให้คุณรอดชีวิตไปได้; มันไม่ขยายการขาดทุนของคุณและช่วยให้คุณออกจากสถานการณ์ที่ไม่ดีได้อย่างต่อเนื่องในตลาดการเงิน

ประสบการณ์ที่เจ็บปวด

เราต้องเข้าใจหลักการนี้อย่างลึกซึ้ง ซึ่งมาจากประสบการณ์อันเจ็บปวด ในช่วงกลางปี 90 ฉันมีหน้าที่บริหารเงินลงทุนขนาดเล็กในบริษัท หลังจากที่ได้รับผลตอบแทนที่ดีในหุ้น ช่วงที่ตลาดหุ้นปรับตัว ฉันได้เปิดสถานะขายเล็กน้อยในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ A แต่ไม่นานราคาก็เริ่มขึ้นไปถึงจุดตัดขาดทุน อย่างไรก็ตาม ตอนนั้นฉันไม่ยอมรับความเสียหาย 10,000 บาท กลับไปสร้างสถานะขายที่ใหญ่ขึ้นด้วยราคาที่สูงกว่า แต่ราคายังคงสูงขึ้นไปอีก

การตัดสินใจที่ผิดพลาด

ฉันไว้วางใจข่าวการลดราคาในวัตถุดิบและเปิดสถานะขายขนาดเล็กอีก แต่ผลปรากฏว่ามีข่าวว่าสินค้าจะลดการผลิต! ทุกครั้งที่ฉันพยายามช่วยสถานการณ์มันกลับแย่ลง ตลาดที่เปรียบเหมือนจระเข้ในที่สุดก็ทำให้การขาดทุนของฉันขยายจาก 10,000 บาทไปเป็น 80,000 บาท เพราะฉันไม่ปฏิบัติตามหลักการที่รู้จักกันดี

การลงทุนที่คำนึงถึง

ในต้นปี 1999 เมื่อบริษัทของฉันเริ่มลงทุนในหุ้นที่มีผลประกอบการดีอยู่ผิดพลาดโดยไม่ใช้เทคนิคการตัดขาดทุน ฉันได้เปลี่ยนเงินทุนไปลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ราคาต่ำอย่างรวดเร็วและได้รับชัยชนะในเชิงกลยุทธ์

การลงทุนที่แท้จริง

ข้างต้นที่ฉันพูดถึงเกี่ยวกับการตัดขาดทุนล้วนเป็นพื้นฐานของการเก็งกำไร แต่การลงทุนที่แท้จริงในขั้นตอนการดำเนินการไม่จำเป็นต้องตัดขาดทุน ฉันพูดถึงการตัดขาดทุนมากมายเพื่อไม่ได้ส่งเสริมให้คนเก็งกำไรอย่างกระตือรือร้น แต่เพื่อสะท้อนให้เห็นถึงความจริงในตลาดหลักทรัพย์ หากคุณไม่เชื่อ คุณสามารถสอบถามนักลงทุนหรือผู้บริหารกองทุนอย่างใดเพียงแค่ 10% ของพวกเขาทำการลงทุนจริงในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่? คำตอบเป็นที่ชัดเจน!

การลงทุนและการเก็งกำไร

การลงทุนก็มีการตัดขาดทุน แต่ส่วนใหญ่จะเรียกว่าการเก็บกำไร การตัดขาดทุนในการลงทุนจะแตกต่างจากการตัดขาดทุนในการเก็งกำไร การตัดขาดทุนในการเก็งกำไรขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคา; แต่การตัดขาดทุนในการลงทุนจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของพื้นฐาน นักลงทุนที่กล่าวว่าการลงทุนที่แท้จริงไม่เคยต้องตัดขาดทุนเป็นเรื่องที่ไม่ถูกต้อง เพราะแม้กระทั่งนักลงทุนที่ใหญ่โตเช่น Warren Buffett ก็ยังมีการตัดขาดทุน ที่ไหน? เมื่อบริษัทที่ลงทุนสูญเสียความสามารถในการเติบโตหรือพื้นฐานวิกฤต!

ความเสี่ยงในตลาด

最近 เมื่อฉันอยู่ในห้องพิเศษกับลูกค้าคนหนึ่ง กำลังพูดคุยเกี่ยวกับปัญหาในตลาด ลูกค้าได้เน้นเรื่องความเสี่ยงและความไม่แน่นอนในการตลาดอย่างจริงจังและสรุปว่าส่วนการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์มีเพียงผู้ชนะและผู้แพ้ ไม่มีผู้เชี่ยวชาญ ฉันจึงบอกเขาอย่างตั้งใจ คุณพูดผิด

ความเป็นจริงของตลาด

ในสิ่งที่ฉันพบเพื่อนร่วมอาชีพไม่กี่คน ฉันพบว่ามีผู้เชี่ยวชาญทางการตลาดที่แท้จริง พวกเขามีทั้งการลงทุนและการเก็งกำไรที่มีผลตอบแทนยอดเยี่ยมและมีเสถียรภาพมาโดยตลอด แต่พวกเขาไม่เคยพูดถึงตลาดมากนักและไม่เคยแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับหุ้น ฉันสามารถบอกความลับกับนักลงทุนทุกคนได้ว่าผู้เชี่ยวชาญในตลาดจะทำแต่ไม่พูด ขณะที่ผู้แสดงความคิดเห็นหุ้นพูดแต่ส่วนใหญ่ทำไม่ดี