การเปิดตำแหน่งที่เหมาะสม

ในการค้าฟิวเจอร์สและหุ้น การตัดขาดทุนในการทำผิดทางเป็นเรื่องปกติ แต่หลายคนกลับพบว่าหากแม้จะทำถูกต้องทางกลับต้องตัดขาดทุนเพราะเปิดตำแหน่งมากเกินไปซึ่งทำให้ทุนไม่สามารถรองรับการแกว่งของราคาได้ ดังนั้นเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์นี้ ควรเริ่มจากการเปิดตำแหน่งตามความต้องการในการควบคุมความเสี่ยง โดยการจำกัดขนาดการเปิดตำแหน่งให้อยู่ในขอบเขตที่เหมาะสม ซึ่งเป็นก้าวแรกในการควบคุมความเสี่ยงในการค้าเชิงระบบ แต่จะเริ่มจากขั้นตอนไหนละ?

การควบคุมความเสี่ยงจากการเปิดตำแหน่ง

ภายใต้เงื่อนไขของการค้าเชิงระบบ ขนาดการเปิดตำแหน่งจะสัมพันธ์กับความเสี่ยง (แน่นอนว่ายังสัมพันธ์กับผลกำไรด้วย) โดยมีการกำหนดการตัดขาดทุน این döwletment เพื่อให้การควบคุมความเสี่ยงเป็นไปได้ ขนาดการเปิดตำแหน่งคือการควบคุมความเสี่ยง เมื่อควบคุมขนาดการเปิดตำแหน่งได้ ก็เท่ากับควบคุมความเสี่ยงได้ ตัวอย่างเช่น ในการค้าฟิวเจอร์สเพื่อคำนวณขนาดการเปิดตำแหน่งที่เหมาะสม จะต้องมีข้อมูลดังต่อไปนี้: จำนวนเงินลงทุนทั้งหมด, ราคาเปิดตำแหน่ง, ราคาในการตัดขาดทุน, ประมาณการการควบคุมความเสี่ยง

การกำหนดระดับการควบคุมความเสี่ยง

สำหรับข้อมูลข้างต้นส่วนใหญ่ไม่จำเป็นต้องอธิบาย แต่จะอธิบายเกี่ยวกับอัตราการควบคุมความเสี่ยง อัตราการควบคุมความเสี่ยง = จำนวนการขาดทุนที่อนุญาต ÷ จำนวนเงินลงทุนทั้งหมด × 100% สำหรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงแล้ว แนวคิดการลงทุนที่ถูกต้องคือควรเตรียมพร้อมที่จะขาดทุนในแต่ละครั้งที่ทำธุรกรรม การเตรียมความพร้อมสำหรับการขาดทุนควรเป็นสัดส่วนของจำนวนเงินลงทุน เป็นตัวชี้วัดที่มีเสถียรภาพ ตามสูตรที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ดังนั้น อัตราการควบคุมความเสี่ยงควรกำหนดไว้ที่ระดับใดดี? แน่นอนว่าคงจะไม่สามารถใช้ 100% ได้ เพราะถ้าหากดังกล่าว ขาดทุนครั้งเดียวก็อาจทำให้สูญเสียการลงทุนไปทั้งหมด

การวิเคราะห์การกำหนดอัตราการควบคุมความเสี่ยง

อัตรา 50% นั้นควรใช้หรือไม่? หากระบบการค้าหรือระบบการซื้อขายของคุณไม่มีโอกาสที่จะแพ้ติดกัน คุณก็ต้องมั่นใจว่าจำนวนการขาดทุนมีการกระจายห่างกัน และถ้าหากคุณขาดทุน แม้จะใช้ทุนที่เหลืออยู่ 50% ก็สามารถสร้างกำไรกลับคืนได้อย่างรวดเร็ว โดยไม่ต้องเจอกับการขาดทุนอีก หากไม่เช่นนั้น การตั้งค่าอัตราการควบคุมความเสี่ยงที่ 50% ก็อาจจะมากเกินไป

แนวทางการคำนวณขนาดการเปิดตำแหน่งในอัตราความเสี่ยงที่จัดการได้

จากการวิเคราะห์ข้างต้น การตั้งค่าอัตราการควบคุมความเสี่ยงมีวิธีการคำนวณที่เป็นวิทยาศาสตร์ การคำนวณนี้ควรตั้งอยู่บนพื้นฐานของระดับการซื้อขายของตนเอง จากอีกมุมหนึ่ง อัตราการควบคุมความเสี่ยงยังเป็นตัวบ่งชี้เชิงอัตวิสัย ภายใต้การตั้งค่าทางวิทยาศาสตร์ลักษณะของมนุษย์โดยเฉพาะของนักลงทุนเองก็เป็นปัจจัยในการตัดสิน เช่น นักลงทุนที่กล้าหาญมากกว่าจะมีแนวโน้มที่จะมีอัตราการควบคุมความเสี่ยงที่สูงกว่านักลงทุนที่ระมัดระวัง

การคำนวณขนาดการเปิดตำแหน่งที่เหมาะสม

สำหรับวิธีการคำนวณขนาดการเปิดตำแหน่งที่เหมาะสม ได้แก่: (การควบคุมความเสี่ยง) ขนาดการเปิดตำแหน่ง = จำนวนเงินที่อนุญาตให้ขาดทุน ÷ จำนวนการคาดการณ์ในการขาดทุนต่อสัญญา ที่นี่ จำนวนเงินที่อนุญาตให้ขาดทุน = จำนวนเงินลงทุนทั้งหมด × ระดับการควบคุมความเสี่ยง จำนวนการคาดการณ์ในการขาดทุนต่อสัญญา = (ราคาเปิดตำแหน่ง - ราคาในการตัดขาดทุน) × ขนาดสัมปทานมาตรฐาน

ตัวอย่างการคำนวณปริมาณการเปิดตำแหน่ง

ตัวอย่างเช่น: วันที่ 28 มิถุนายน 2002 เวลา 09:28:12 ระบบการค้าของใหญ่สูดได้ส่งออกสัญญาณที่แนวโน้มตลาดถั่วเหลืองสำหรับเดือนกันยายนเริ่มมีการขึ้นราคา และระบบสัญญาณราคาเปิดตำแหน่งอยู่ที่ 2086 หยวนต่อตัน ราคาตัดขาดทุนอยู่ที่ 2062 หยวนต่อตัน ขนาดสัมปทานมาตรฐานสำหรับฟิวเจอร์สถั่วเหลืองคือ 10 ตันต่อสัญญา และเงินทุนรวมอยู่ที่ 500,000 หยวน โดยอัตราการควบคุมความเสี่ยงอยู่ที่ 5% ควรคำนวณขนาดการเปิดตำแหน่งในการจัดการความเสี่ยง ดังนี้:

ค่าจำนวนเงินทุนที่อนุญาตให้ขาดทุน = จำนวนเงินลงทุนทั้งหมด × อัตราการควบคุมความเสี่ยง = 500,000 หยวน × 5% = 25,000 หยวน จำนวนการคาดการณ์ในการขาดทุนต่อสัญญา = (ราคาเปิดตำแหน่ง - ราคาในการตัดขาดทุน) × ขนาดสัมปทานมาตรฐาน = (2086 - 2062) × 10 = 240 หยวนต่อต่อสัญญา (การควบคุมความเสี่ยง) ขนาดการเปิดตำแหน่ง = จำนวนเงินทุนที่อนุญาตให้ขาดทุน ÷ จำนวนการคาดการณ์ในการขาดทุนต่อสัญญา = 25,000 หยวน ÷ 240 หยวนต่อต่อสัญญา ≈ 104 สัญญา

คำสั่งการตัดสินใจ

ตามการคำนวณที่ได้ สำหรับการเปิดตำแหน่งซื้อถั่วเหลืองในเดือนกันยายนเป็นจำนวน 104 สัญญา ในราคา 2086 หยวน. ขนาดการเปิดตำแหน่งนี้นอกจากจะไม่เกินอัตราการควบคุมความเสี่ยง 5% หากวันข้างหน้าเกิดการขาดทุนจริงก็จะไม่เกินระดับการควบคุมที่กำหนดไว้