วิธีการซื้อขายสวอปคืออะไร

วิธีการซื้อขายสวอปหมายถึงวิธีการที่ผู้ส่งออกและนำเข้าสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราโดยการทำสัญญาซื้อขายสวอปกับธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตรา ซึ่งต้องการให้ผู้ส่งออกและนำเข้าสร้างธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราสองรายการที่มีมูลค่าเท่ากันและทิศทางตรงกันข้ามในระยะเวลาการส่งมอบที่แตกต่างกัน โดยเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงที่เป็นแบบฉบับในการทำธุรกิจการเงินระหว่างประเทศ.

ความหมายของวิธีการซื้อขายสวอป

อันดับแรก ความแตกต่างระหว่างวิธีการซื้อขายสวอปและการป้องกันความเสี่ยงคือการป้องกันความเสี่ยงจะทำบนพื้นฐานของการมีธุรกรรมหนึ่งรายการแล้วสร้างธุรกรรมในทิศทางตรงกันข้าม; ในขณะที่การซื้อขายสวอปจะทำธุรกรรมทั้งสองในทิศทางตรงกันข้ามในเวลาเดียวกัน โดยมีจำนวนเงินที่แลกเปลี่ยนสกุลเงินทั้งสองเท่ากัน และมีทิศทางการซื้อขายที่ตรงกันข้าม โดยวันที่ส่งมอบจะแตกต่างกัน.

ประการที่สอง เพื่อแยกจากการซื้อขายเงินตราล่วงหน้าในวิธีการซื้อขายสวอป โดยทั่วไปทางปฏิบัติจะทำการเรียกว่าการซื้อขายล่วงหน้าแบบข้างเดียวหมายถึงการทำธุรกรรมล่วงหน้าเพียงอย่างเดียวโดยไม่ทำการสวอป ธนาคารจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตรากับลูกค้าและโอนความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่สอดคล้องกันในอนาคตไปยังธนาคาร ธนาคารจะรับค่าธรรมเนียมราคาซื้อขายล่วงหน้าที่สูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้ หรือชดเชยต้นทุนที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงนี้.

การวิเคราะห์กรณีศึกษาของวิธีการซื้อขายสวอป

กรณีที่ 1

บริษัท A สั่งซื้อสินค้ามูลค่า 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากสหรัฐอเมริกา โดยตกลงที่จะชำระเงินในอีก 6 เดือนข้างหน้า ขณะนี้อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดเงินตราคือ $1=JPY 160 และอัตราล่วงหน้าในอีก 6 เดือนข้างหน้าคือ $1=JPY 155 เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน บริษัทดังกล่าวได้ทำสัญญาซื้อขายเงินตราทันทีมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ 800 ล้านเยนในอัตรา 1:160 กับธนาคาร และพร้อมกันได้ขาย 775 ล้านเยนเพื่อซื้อ 5 ล้านดอลลาร์ในสัญญาล่วงหน้าในอัตรา 1:155 ซึ่งสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและยังสามารถสร้างกำไร 25 ล้านเยนพร้อมดอกเบี้ยในอีก 3 เดือนข้างหน้าได้.

กรณีที่ 2

บริษัทหนึ่งในฮ่องกงทำการค้ระหว่างประเทศ โดยบริษัทนี้ทำการนำเข้าสินค้าและจะชำระเงิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในอีก 1 เดือนข้างหน้า และคาดว่าจะขายสินค้าไปยังประเทศอื่นในอีก 3 เดือนข้างหน้าเพื่อรับเงินชำระ ซึ่งเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดความเสียหายจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ บริษัทจึงได้ทำการซื้อขายสวอปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา โดยซื้อเงินตราล่วงหน้า 1 ล้านดอลลาร์ในเดือนหน้า และขายเงินตราล่วงหน้า 1 ล้านดอลลาร์ในอีก 3 เดือนข้างหน้า.