การทำธุรกรรมสวอปคืออะไร

การซื้อขายสวอปหมายถึงการตกลงแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ระหว่างฝ่ายที่ทำธุรกรรมในอนาคต ในความหมายที่เจาะจงคือการซื้อหรือขายเงินตราที่มีการแลกเปลี่ยนเงินทันทีในขณะเดียวกันกับการขายหรือซื้อเงินตราเดียวกันในแบบฟอรว์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญในการจัดการความเสี่ยงทางการเงินที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในหนี้สินต่างประเทศที่ต้องชำระ โดยเฉพาะสำหรับบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจข้ามชาติ

ภาพรวมของการซื้อขายสวอป

ในปี 1982 ธนาคารเยอรมันได้ทำการสวอปอัตราดอกเบี้ย โดยธนาคารนี้เสนอให้กู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยลอยตัวระยะยาว เมื่อมีการให้สินเชื่อระยะยาว ธนาคารได้จัดหาทุนระยะยาวและคาดการณ์ว่าดอกเบี้ยจะสูงขึ้น การระดมทุนที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่จึงจะเป็นประโยชน์มากกว่า ธนาคารนี้ได้ใช้การออกพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่เพื่อลงทุนระยะยาว และด้วยการใช้การสวอปอัตราดอกเบี้ยจึงเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่สู่ลอยตัว นอกจากนี้ยังได้ชำระเงินกู้ดอกเบี้ยลอยตัวระยะยาวให้กับผู้กู้ รายการนี้ถือเป็นการทำธุรกรรมสวอปอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการครั้งแรก

ลักษณะของการซื้อขายสวอป

1. การซื้อและขายจะต้องเกิดขึ้นพร้อมกันอย่างตั้งใจ
2. ประเภทของเงินตราที่ซื้อและขายต้องเหมือนกันและมีจำนวนเท่ากัน
3. กำหนดเวลาการส่งมอบในการซื้อและขายไม่เหมือนกัน
การซื้อขายสวอปแตกต่างจากการทำธุรกรรมแบบทันทีหรือล่วงหน้า ซึ่งจะเป็นการทำรายการเพียงอย่างใดอย่างหนึ่งเท่านั้น ในทางกลับกัน การซื้อขายสวอปมีการดำเนินการทั้งการซื้อขายแบบทันทีและล่วงหน้าในเวลาเดียวกัน ซึ่งมักจะใช้ระหว่างธนาคารด้วยกัน นักลงทุนที่มีขนาดใหญ่บางรายก็ใช้การซื้อขายสวอปเพื่อทำกำไรอีกด้วย

วัตถุประสงค์ของการซื้อขายสวอป

วัตถุประสงค์หลักคือ:
1. เพื่อปิดตำแหน่งสกุลเงินต่างประเทศ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
2. ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในกำหนดเวลาที่แตกต่างกัน เพื่อการซื้อในราคาถูกและขายในราคาที่สูงกว่าเพื่อทำกำไร

ประเภทของการซื้อขายสวอป

1. การซื้อขายสวอปแบบทันต่อล่วงหน้า (spot-forward swaps)
2. สวอปหนึ่งวัน (one-day swaps)
3. การซื้อขายสวอประหว่างล่วงหน้า (forward-forward swaps)
การซื้อขายสวอปแบบทันต่อล่วงหน้า หมายถึงการซื้อหรือขายเงินตราแบบทันทีในขณะเดียวกันกับการขายหรือซื้อเงินตราเดียวกันในแบบฟอรว์ ซึ่งเป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

บทบาทของการซื้อขายสวอป

การซื้อขายสวอปทำให้สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนที่สัมพันธ์กับความแตกต่างของช่วงระยะเวลา ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อการค้าระหว่างประเทศและการลงทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่น: เป็นประโยชน์สำหรับผู้ส่งออกเพื่อป้องกันความเสี่ยงระหว่างการแลกเปลี่ยนเงินตรา และเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการแลกเปลี่ยนเงินตราเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน การใช้การซื้อขายสวอปช่วยให้ธนาคารจัดการกับโครงสร้างของสินทรัพย์ได้อย่างเหมาะสม