ให้นักลงทุนเป็นเพื่อนกับแนวโน้ม

ในระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่มีการแปรผัน อัตราแลกเปลี่ยนใดๆ จะมีแนวโน้มเพียงสามอย่าง คือ แนวโน้มขาขึ้น แนวโน้มขาลง และแนวโน้มพักตัว ในตลาดฟอเร็กซ์นั้น แนวโน้มพักตัวประมาณ 70%-80% ของวันซื้อขายในแต่ละปี ส่วนอีก 20%-30% จะเป็นแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลง ในช่วงที่มีแนวโน้มพักตัว นักลงทุนต้องแยกแยะช่วงของการพักตัวออกให้ได้ และขายที่ระดับสูงและซื้อที่ระดับต่ำ หรือที่เรียกว่า "ซื้อเมื่อราคาต่ำ ขายเมื่อราคาสูง" เพื่อที่จะทำกำไรและลดความเสี่ยงให้น้อยที่สุด ถ้านักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การหยุดขาดทุนได้อย่างมีเหตุผล พวกเขายังสามารถเพิ่มเงินลงทุนเพื่อหวังกำไรที่มากขึ้น

ทำไมหลายคนถึงชอบการต่อสู้กับแนวโน้ม

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงต้องการที่จะคว้าโอกาสในช่วง 20%-30% ที่เป็นแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลง การทำกำไรจากการตระหนักถึงแนวโน้มมักจะให้ผลตอบแทนที่น่าพอใจ และจำนวนครั้งที่หยุดขาดทุนมีน้อย ทำให้ต้นทุนแฝงลดลง นอกจากนี้ ผู้ที่ดำเนินการตามแนวโน้มไม่ได้คิดประดิษฐ์อะไรใหม่ ๆ แต่เพียงแค่ทำการซื้อขายตามแนวโน้มในตลาดที่มีอยู่ ทำให้ผู้คนในตลาดเชื่อว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ" (Trend is your friend)

การแยกแยะประเภทของแนวโน้ม

ในการซื้อขายจริง มีสองปัญหาที่ต้องประสบ หนึ่งคือ วิธีการแยกแยะว่าแนวโน้มเป็นขาขึ้น ขาลง หรือพักตัว สองคือ ความยากในการต้านทานการลงทุนตามแนวโน้ม ซึ่งเป็นจุดอ่อนที่ยากที่จะเอาชนะ สำหรับการเอาชนะจุดอ่อนของความเป็นมนุษย์ มักจะเกิดจากการสะสมประสบการณ์ และการเผชิญกับการขาดทุนเพื่อเพิ่มการรับรู้ โดยการแยกแยะแนวโน้มเป็นขาขึ้น ขาลง หรือพักตัว ต้องใช้ข้อมูลพื้นฐานและแง่เทคนิคในการวิเคราะห์

การวิเคราะห์ข้อมูลพื้นฐาน

นักลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์ ไม่ว่าจะเป็นฝ่ายซื้อหรือขาย ต้องมีการคาดการณ์เกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์ก่อน จากนั้นตัดสินใจในกลยุทธ์การลงทุนและทิศทางการดำเนินงาน ตัวอย่างเช่น เมื่อนักลงทุนเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับเงินเยน มันหมายความว่านักลงทุนคิดว่าดอลลาร์สหรัฐจะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และเงินเยนจะอยู่ในแนวโน้มขาลง ดังนั้นควรซื้อตัวดอลลาร์สหรัฐและขายเงินเยน เพื่อให้สามารถสร้างกำไรได้หากการคาดการณ์นั้นถูกต้อง

การวิเคราะห์เศรษฐกิจและผลกระทบต่อตลาดเงิน

การวิเคราะห์เชิงพื้นฐานมองว่าความแข็งแกร่งของสกุลเงินจะสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจของประเทศ สกุลเงินอาจมีการเคลื่อนไหวที่ไม่สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจได้ในช่วงชั่วคราว แต่ในระยะยาวราคาในตลาดจะกลับไปสู่ระดับที่สอดคล้องกับสถานะเศรษฐกิจ ในการวัดภาวะเศรษฐกิจของประเทศ จะต้องใช้วิธีการเปรียบเทียบ เช่น ถ้าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาในปี 1996 สูงถึง 3% แต่ไม่สามารถตัดสินว่าดอลลาร์จะต้องแข็งค่าหรืออ่อนค่าจนกว่าจะเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตในปีที่แล้วและเปรียบเทียบกับประเทศหลักๆ อย่างเยอรมนีและญี่ปุ่น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อตลาดเงิน

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงสถานการณ์เศรษฐกิจเรียกว่า "ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ" ซึ่งรวมถึงอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ การขาดดุลการค้า การขาดดุลงบประมาณ และดัชนีราคาผู้บริโภค ข้อมูลเหล่านี้จะถูกเผยแพร่โดยหน่วยงานของรัฐ และนักลงทุนจะรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลต่างๆ เพื่อหาข้อมูลที่คาดการณ์ได้ว่าจะมีแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตอย่างไร

ผลกระทบของการวิเคราะห์พื้นฐานในตลาดฟอเร็กซ์

ประสิทธิผลของการวิเคราะห์พื้นฐานสามารถเห็นได้ชัดเจนจากนักลงทุนรายใหญ่ ซึ่งพวกเขามักจะมีแผนกวิจัยเศรษฐกิจเพื่อวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจของประเทศหลักๆ ก่อนที่จะมีการเผยแพร่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจสำคัญ นักลงทุนในตลาดจะปรับพอร์ตการลงทุนของตนให้ลดลงเพื่อรับมือกับความเครียดที่มาจากความไม่แน่นอนในข้อมูลที่จะประกาศ ซึ่งเป็นการยืนยันว่าการวิเคราะห์เชิงพื้นฐานมีบทบาทสำคัญในตลาดฟอเร็กซ์

การใช้การวิเคราะห์พื้นฐานในการคาดการณ์ระยะกลางและยาว

การวิเคราะห์พื้นฐานมักเหมาะสำหรับการคาดการณ์ระยะกลางถึงยาว เช่น ในระยะเวลา 6 เดือน 1 ปี หรือ 2 ปี แต่หลังจากระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง การวิเคราะห์พื้นฐานก็ยังถูกส่งกระทบจากปัจจัยอื่นอีกมากมาย เช่น ขนาดของตลาดฟอเร็กซ์ที่ขยายตัวมากขึ้น มีนักลงทุนเข้ามาหมายถึงว่าการซื้อขายที่เกิดขึ้นในตลาดจะมีการกระทำทั้งในปริมาณมากและน้อย ทำให้มีผลต่อแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนได้

ความเปลี่ยนแปลงในค่าเงินและการดำเนินงานของนักลงทุน

เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในภูมิศาสตร์ที่เปิดกว้าง การไหลของเงินทุนระหว่างประเทศก็เพิ่มขึ้น อัตราการถือครองเงินทุนระหว่างประเทศในระบบการชำระเงิน เช่น ระบบ CHIPS ของสหรัฐอเมริกาและระบบ CHAPS ของอังกฤษ ช่วยทำให้การโอนเงินเร็วยิ่งขึ้น บางครั้งสามารถทำได้ในเสี้ยววินาที สภาพการเงินระยะสั้นนี้ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นนักลงทุนในฟอเร็กซ์ต้องใช้การวิเคราะห์ทั้งพื้นฐานและเทคนิคควบคู่กันในการตัดสินใจลงทุน

ข้อสังเกตเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน

การวิเคราะห์พื้นฐานเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนมีมานานแล้ว โดยในตำราเรียนมีการกล่าวถึง "ทฤษฎีความสามารถในการซื้อ" ซึ่งเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาเงินตราของแต่ละประเทศกับจำนวนสินค้าที่สามารถซื้อได้ในประเทศที่มีเงินเท่ากัน ในขณะนี้ ตลาดฟอเร็กซ์ไม่อยู่ในยุคอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และข้อมูลต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเมืองและเศรษฐกิจ ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยนัย ดังนั้นนักลงทุนจึงควรใช้การวิเคราะห์พื้นฐานเพียงเป็นข้อมูลอ้างอิง